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投资者离基金渐行渐远

西乌旗视窗 > 财经 > 基金 > 发布时间:2013-07-18 09:53  来源:广州日报  浏览:

过去一个季度,股票基金、债券基金、货币基金等各类基金遭遇基民全面撤离,部分基金规模缩水过半。其实,在过去几年里,基民离基金已是渐行渐远。

昨天开始披露的基金二季报显示,过去一个季度,股票基金、债券基金、货币基金等各类基金遭遇基民全面撤离,部分基金规模缩水过半。而这只是在中国资产管理行业大变局中的冰山一角,在过去几年里,基民离基金渐行渐远,与2007年年底的顶峰时相比,目前,持有基金的个人账户锐减1457万户,挣扎在8000万户以下。

二季度八成基金被净赎回

股票基金方正富邦红利精选6月底的基金份额由3月底时的3600.79万份锐减到517.62万份,被净赎回了85.62%;混合基金民生加银红利回报6月底时的基金份额接近6亿份,而其3月底时的份额规模还有12.4亿份,一个季度被净赎回了近52%。

尽管二季报刚开始披露,但二季度基民撤离基金的迹象已十分明显。不仅受“钱荒”影响的货币基金普遍遭资金撤离,从首批二季报中看,部分货币基金被净赎回比例超过60.00%,对股票基金、混合基金,基民也是买的少、卖的多,八成左右的基金都被净赎回。

事实上,近几年来,基民大规模逃离基金,与2007年年底的顶峰时相比,目前,持有基金的个人账户减少了逾1000万户。

记者从基金业协会拿到的数据显示,去年底,个人有效基金账户数为7630.14万户,较2011年年底下降了338.22万户,减少了逾4%。而2007年年底基金行业的历史高峰期时个人有效基金账户数曾高达9086.8万户,也就是说,这5年来,个人有效基金账户数减少了约1457万户。并且,自2010年来,再未重返8000万户以上。

不过,值得关注的是,在基民撤离基金的同时,机构与基民反向操作,机构投资者有效账户数近3年来持续增长,从2010年年底的3.46万户增长到去年底的5.57万户。

理财产品投资人数升

基金投资者比例下降

“持有人的大量流失是基金业不得不面对的问题,流失的基民中有相当一部分是由于亏损或长期亏损后回本而全部赎回了基金,如果未来没有明显的赚钱效应,流失的基民很难再回到基金市场。”一基金公司销售人士称。

按照基金业协会的最新调查,在各项投资的金融资产中,44%的投资者是基金投资,占的比例最大。基金仍是投资者的首选金融资产,在2011年时,这一比例曾高达51%。

曾经的基民小梁告诉记者,2007年手中基金最多时有五六只产品,现在已慢慢清空。“整体买基金的感觉就是亏的多赚的少。”小梁称,自己目前主要是买国债和银行理财产品,“亏了几万,怕了。”“以后也许会再尝试着买基金,不过,可能也是买债券基金。”

有研究人士指出,近几年来,银行理财产品、信托、券商理财产品的规模扩张已经很能说明问题,这些投资品都会分流一部分基金的客户和资金。

据上述调查,除了银行储蓄和购买国债之外,53%的投资者在首次进入金融市场 时选择购买基金作为储蓄之外的另一种投资尝试,基金投资仍为个人投资者进行金融投资时首选的投资品种。

但是,与2011年相比,首选基金的投资者比例下降了2%。而相反,首选银行理财产品、证券公司集合理财产品的投资者比例分别增加了2%和1%。

投资建议

趋势机会匮乏 选券能力是关键

尽管投资者离基金渐行渐远,但从今年的股市、债市等多个市场的表现来看,在结构化、阶段性的行情中,基金仍展示出专家理财能力,与大盘乃至券商理财、保险等相比,体现出一定的收益优势。

上半年各类基金收益为正

上半年,除创业板指数外,各类指数均下跌,而基金中,除了投资海外的QDII和被动跟踪指数的指数基金,国内各类基金都取得了正收益。与上证指数以12.78%的跌幅收场的情况形成鲜明对比,主动管理的股票型基金整体上涨了5.66%。72家基金公司中51家获得正收益,其中,排名前三的华商、中邮创业和景顺长城平均收益率为7.96%、7.35%和7.06%。

各界人士普遍预计,未来股市、债市均缺乏趋势机会,仍将以结构性行情为主,在此背景下,选券能力很关键,基金整体战胜市场的可能性仍大,应优选基金进行投资。

海通证券分析师建议,股票基金的选择上,投资者应根据基金经理业绩及风格筛选合适的基金。首先,优选历史业绩突出、选股能力较强的基金经理。其次,在优选基金经理的基础上,结合市场风格二次筛选。具体来看,该人士建议,可选择注重自下而上的选股、优选业绩持续性较好的成长股的成长风格基金,如农银行业成长、宝盈资源优选、景顺核心竞争力、长信内需成长、新华优选成长、广发核心、景顺内需增长、易基科讯等。

渤海证券分析师建议,可关注华夏大盘精选、华夏回报2号、银河蓝筹精选、华宝兴业新兴产业、汇添富医药保健、汇丰晋信低碳先锋、广发聚瑞等。

下半年关注固定收益基金

上周,各类型基金中,QDII、指数型和股票型基金表现最为突出,单周涨幅分别为2.33%、2.18%和1.79%,债券型基金显示颓势,整体微跌了0.10%。

综合来看,渤海证券分析师认为,下半年基金的投资策略应以稳健操作为主,各类基金的配置比例应以固定收益类基金为主,适度配置偏股型基金和QDII基金,在控制风险的前提下博取高于市场的超额收益。

具体来看,固定收益产品中,渤海证券上述人士认为,债券基金应选取以高票息的中长期高等级和短期高等级信用债为主要资产配置,获取静态收益;货币基金方面,投资者可在季末或年末资金相对较紧的时期进行投资,选取的基金主要为规模相对较大且长期表现稳定的货币型基金。

而对于QDII基金,好买基金(微博)研究中心人士认为,长期来看,美国经济复苏明显,如果退出QE,随着资金的流入以及经济的持续改善,美股将会从流动性推动转化为经济增长推动的上涨,美国权益类基金依然是较好的长期投资标的。

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